江南APP官方网站2020年基金从业资格证《证券投资基金基础》试题：投资风险管理半岛体育A.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于市场流动性相对不足而无法按预期的价格在预定的时间买进或卖出

　　B.开放式基金发生投资者赎回时，所持证券流动性不足，基金管理人在不适当的价格大量抛售股票或债券，或无法满足投资者的赎回需求

　　(1)基金管理人建仓时或者在为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于市场流动性相对不足而无法按预期的价格在预定的时间买进或卖出;

　　(2)开放式基金发生投资者赎回时，所持证券流动性不足，基金管理人在不适当的价格大量抛售股票或债券，或无法满足投资者的赎回需求。两者均可能使基金净值受到不利影响。

　　3、2013年6月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出现“钱荒”江南APP官网。这主要体现了投资分析中的()。

　　5、()是基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，债券评级下调引起价格下跌，回购交易对手方不履行回购债券义务等。

　　『答案解析』信用风险来源于的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生品的交易对手的违约可能性。例如，基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，债券评级下调引起价格下跌，回购交易对手方不履行回购债券义务等。

　　B.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

　　(2)建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

　　2.事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况江南APP官网，常用来衡量风险调整后的收益情况。

　　『答案解析』反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度。

　　9、证券投资组合p的收益率的标准差为0.7，市场收益率的标准差为0.4，投资组合p与市场收益的相关系数为0.8，则该投资组合的贝塔系数为()。

　　『答案解析』贝塔系数β是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数可以通过相关系数计算得到βp=ρp,m×σp/σm=0.8×0.7/0.4=1.4。

　　『答案解析』基于投资价值对风险因子敏感程度的指标江南APP官网，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。