江南APP官方网站金融小词典--绥化新闻网今年1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。根据中国人民银行公布的最新统计数据，此次上调存款准备金率可一次性冻结资金约3000亿元。由于央行宣布调整存款准备金率的时间早于预期，市场在政策紧缩预期增强的影响下剧烈波动，并对全球经济产生了影响。

　　存款准备金指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

　　存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金江南APP官网。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。存款准备金率对社会的总量和货币供应量有影响。提高存款准备金率，相应的减少了货币供应量，利率就会有上升，CPI指数就会下降，最终的目的就是要降低通货膨胀率。

　　当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。准备金率提高，就降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。比方说，如果存款准备金率为7%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5%，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。

　　在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放，必须保留一定的资金即存款准备金江南APP官网，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于的资金增加，社会的总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的总量和货币供应量将相应减少。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。

　　超额存款准备金率是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部活期存款的比率。从形态上看，超额准备金可以是现金，也可以是具有高流动性的金融资产，如在中央银行账户上的准备存款等。

　　此次央行调高存款准备金率并非货币政策收紧的标志。作为央行的多种调控工具之一，本次提高存款准备金率仍是一次中性的货币调控工具的使用。本次存款准备金率调高主要是为了对冲额外投放出的货币，并非为了对冲实体经济当中的流动性。央行仍将会保持既定的全年货币政策，同时在使用调控工具时更加注重灵活性和针对性。农村信用社存款准备金率不做调整，表明了对“三农”的支持力度不减。

　　除去政策的警示作用，存款准备金率上调对于银行体系流动性的影响不宜夸大，因为商业银行完全可以通过调低超额存款准备金率的方法加以应对。据央行此前公布的数据，金融机构截止去年三季度末的超额准备金率为2.06%，考虑到去年四季度银行放贷速度明显放缓，超储率应会继续上升，所以金融机构应对此次存款准备金率上调难度不大。而且，目前央行向法定存款准备金支付的利率要高过超额存款准备金将近1个百分点，金融机构调整准备金构成也有利于提升资金回报。

　　同样作为管理总需求的宏观调控工具，货币政策与财政政策明显不同的是，货币政策对总需求的影响需要经过漫长的传导周期，尤其是在中国这样金融市场欠发达的地方，传导链条会更加漫长。这种特点要求政策制定者在时机选择上打出提前量，以避免政策周期与经济周期发生重叠，增加经济波动。央行早于市场预期上调存款准备金率江南APP官网，也有增强政策前瞻性的考虑。